1、第二大民营钢企海鑫钢铁的没落
子承父业的第11个年头,山西海鑫钢铁集团(下称海鑫集团)在李兆会这位80后亿万富翁手里迎来了破产重整的命运。其实,这家中国第二大民营钢企,早在2014年3月份就传出了“破产危情”。彼时,一则“山西某钢厂因资金断裂而停产,江苏钢厂收到银行口头通知称信贷将缩减20%”的消息,已在圈内流传。
外界传闻李兆会一直热衷于搞金融这一块,从钢厂抽离了太多资金,结果金融也没有搞好。但也无可否认,当前钢铁行业正面临着前所未有的行业困境。
2、行业终端需求低迷
本周现货市场表现依然冷清,沪终端线螺采购量1.45万吨,环比上周 1.58 万吨下降 8.46%。此外,在钢价环比下跌的同时,钢材社会库存环比上升,呈现被动补库现象。整体而言,降息政策效应在本周并未得到立即体现,当前需求依然低迷。钢厂采购不足也使得供给过剩更为严重的上游矿石价格本周继续下跌。国内五大品种(线材、螺纹、热轧板卷、冷轧板卷、中厚板)钢材社会库存量为1515万吨左右,较去年同期增多135万吨,仍处于历史高位。国内矿石开工率跌破60%,国内矿山进一步减产;同时,海外矿山发货量连续4周低于2000万吨,港口库存逐步下降至1亿吨的较低水平。
3、季节性因素加重了终端需求的疲软
随着气候逐渐变冷,预计季节性因素对于需求端的不利影响将继续存在并有加重可能,而无论是降准降息还是基建投入等各种刺激政策短期难以对需求产生实质性影响,因此,预计短期终端需求疲弱将持续压制现货价格。公开市场数据显示,6月4日,国内重点城市Ф25mm三级螺纹钢平均价格3219元;国内重点城市Ф6.5mm高线平均价格为3321元;国内重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为3386元;国内重点中心城市1.0mm冷轧卷的平均价格为4082元;国内重点城市20mm中板平均价格为3431元。价格下行明显,钢企受制于库存和资金压力,降价促销的意愿将增强。
4、雾霾天气重现钢企面临的环保限产压力增大
还需要注意的是,入冬雾霾天气重现,且新环保实施日期逐渐临近,钢企面临的环保限产压力增大。钢铁作为重污染行业,一直是环境保护的重点管控对象。新环保法将于2015年1月1日起施行。新环保法加大了对污染企业的惩罚力度,规定按日连续计罚,罚款上不封顶。草案中指出,“企业事业单位和其他生产经营者违法排放污染物,受到罚款处罚,被责令改正,拒不改正的,依法作出处罚决定的行政机关可以自责令更改之日的次日起,按照原处罚数额按日连续处罚”。新环保法对钢铁行业的影响在于,进一步提高了钢厂的环保成本,如果新环保法严格执行,部分经营不善的中小钢厂可能面临退出市场的风险。
环境保护的重要性日益凸显,宝钢集团在上海的生存问题也渐渐显现。钢集团有限公司董事长徐乐江在一次论坛上表示,宝钢将借助上海产业结构调整的契机,利用湛江钢铁项目和八一钢铁南疆项目新建的机会,迁出上海地区的部分产能,预计未来十年内将减少上海地区至少300万吨产能。
5、贸易摩擦的出现加大钢铁行业困难
资料显示,9月底以来,已有多个国家针对中国钢材产品进行贸易救济调查,不少大型钢企也位列其中。其中,印度拟提高钢材进口关税以抑制从中国进口钢材,巴西、美国等国家对中国钢管和电工钢等进行征税,而近期东南亚进口中国钢材的贸易活动也在放缓。
6、大经济背景下,钢铁行业的发展前景不容乐观
在全球宏观经济环境难言乐观和国内经济增速放缓的背景之下,国内钢铁行业困境或将长久持续,冬天会很冷很漫长。钢铁行业作为国民经济的工业基础,其发展状况很大程度上取决于钢铁消耗大户的房地产行业、基建行业、机械工业、汽车工业等,钢铁工业将随着这些行业的发展而发展,随着这些行业衰退而衰退。然而,目前情况正变得越来越糟糕。
伴随着钢产量井喷式的增长,钢铁行业产能过剩需求疲软、库存剧增销量骤减、成本上升价格走低利润暴跌、能耗过高、环境污染等阵痛。“十二五”期间,在国内全面“调结构”、“转方式”的大形势下,转型和结构调整也成为钢铁行业的主要基调。
7、福睿思考
钢铁行业正面临着巨大的危机,终端需求不足、环境保护限产、季节性需求疲软、贸易摩擦以及当前经济增速明显放缓众多因素影响之下,钢铁行业可以说正面临着严峻的考验。
尽管如此,近期利好频出有望带动钢铁行业逐步复苏。2014年11月21日,央行突然发布消息,从11月22日起,贷款和存款基准利率下调:一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。另外,存款利率波动区间的上限,由基准利率的1.1倍调整为1.2倍。降息是过去刺激楼市回暖常用的政策。房地产行业跟投资、消费有密切关系,央行此次出台的政策无疑是鼓励消费和投资的,不但开发商的贷款利息减少了,而且降息对购房者和投资者来说也是好消息,因为购房和投资的成本也会下降。与此同时,在10月16日到11月5日这21天的时间里,国家发改委先后批复了16条铁路和5个机场共21个基建项目,这些项目总投资达6933.74亿元。专家表示,当前中国经济下行压力较大,国家发改委密集批复基建项目,释放出明显的稳增长意图。在需求端铁路项目频批、降准带动预期改善的共同影响下,钢铁行业将有望逐步走出当前困境。